周五（6月12日）亚洲时段，澳元澳洲
澳元兑美元走低至0.7035附近。兑美
美国PPI数据显示强劲增长，元持推动美元走强，续下对澳元形成压力。滑美或
美国劳工统计局周四公布数据显示，强劲生产者价格指数（PPI）的推动强劲表现进一步反映出通胀压力正在加大。
美国PPI创三年半来看最大增幅，美元加息预期回升
美国5月PPI同比增长6.5%，联储明显高于4月的持现5.7%，同时超出市场预期的澳元澳洲6.4%，为2022年11月以来的兑美最高水平。环比来看，元持5月的续下PPI提升了1.1%，远超市场的滑美或0.7%预期，较4月的0.5%增速显著加快。此次报告表明，中东局势导致能源价格上升，正在加剧通胀压力。
分项数据中，能源价格是推动PPI上涨的主要因素。5月能源分项环比上升5.2%，几乎占据整体PPI增幅的一半。
此外，食品和服务价格也呈现坚挺态势，表明通胀压力正在向更广泛的领域蔓延。值得注意的是，剔除食品与能源的核心PPI同比上升4.8%，超出预期，显示出潜在通胀压力仍处于高位。
根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，市场对12月加息25个基点的概率从约14%上升至43%。这一变化反映出投资者对美联储维持高利率的预期愈加增强。
同时，市场对2026年不降息的概率也在增加，部分交易员甚至开始考虑在2027年再次加息的可能性。
PPI数据的超预期表现以及CPI重返4%以上，逐渐改变了市场对美联储政策走向的理解——从“何时降息”转向“是否还有加息”。如果未来几个月通胀数据仍然顽固，美联储可能会被迫重新收紧政策。
澳洲联储下周利率决策，市场预期将维持现状
澳洲联储将在下周二召开利率决策会议，市场对进一步加息的预期已逐渐减弱。自今年2月以来，澳洲联储已三次加息，共计75个基点，将现金利率提升至4.35%，以应对由中东局势引发的通胀压力。
然而，紧缩的货币政策已开始显现对实体经济的影响——第一季度GDP增速从前一季度的0.9%降至0.3%，4月失业率攀升至4.5%，创下2021年11月以来的新高。这些经济数据的降温为决策者提供了时间评估以往加息的影响。
澳大利亚四大银行均预计，澳洲联储将维持利率不变。国民银行已放弃此前预计的8月加息，认为现金利率已在当前周期内达到峰值，未来更可能是降息，尽管具体时点尚不明确。西太平洋银行则保持8月和9月加息的预测，预期利率将升至4.85%，但也指出风险偏向小幅调紧的可能性更大。联邦银行和澳新银行认为4.35%已是本轮周期的顶点。
机构观点
西太平洋银行预计澳洲联储本月将维持利率不变，但保留8月和9月加息的可能性。
该行将通胀峰值预测从5.0%下调至4.7%，但强调其通胀预测路径仍高于澳洲联储的目标，这意味着决策者可能面临持续的上行压力。
与此同时，西太平洋银行指出下行风险占主导，若经济数据持续走弱，零次或一次加息的几率高于三次。对于澳元而言，这意味着利率预期可能带来波动。若8月如期加息，澳元可能得到短期支撑；反之，若澳洲联储释放暂停信号，澳元可能面临进一步压力。市场需关注下周会议后的措辞走向。
荷兰合作银行对澳元中期持乐观态度，表示澳元是2026年表现最佳的G10货币之一，得益于澳洲联储的三次加息及放弃鸽派指引。尽管近期澳大利亚经济数据放缓，表明加息周期或接近峰值，荷兰合作银行认为从相对基本面来看，澳元仍处于有利地位，且预计澳洲联储今年还有一次加息，可能在8月实施。
技术分析
从日线走势来看，
价格在之前的高位回落，目前处于震荡状态。短期均线值已被突破，上行趋势有所减弱，但价格仍稳固在中长期均线上方，整体上行趋势尚未被扭转，且有多重关键支撑位。上方的历史高点形成明显的压力位。
指标方面，MACD红柱逐渐缩小，多头动能持续减弱，双线逐渐靠拢，短期回调风险有所增加。RSI指标从高位回落至中性区域，多空势能趋于平衡，目前未见超买或超卖信号。
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日线图，来源：)
结论：美元强势与澳洲联储观望共同施压澳元
总体来看，美国PPI数据超出预期，增强了市场对美联储维持高利率的预期，从而支撑美元；而澳洲联储维持现状的预期则导致澳元缺乏上行动力。两者结合，
短期内对澳元产生明显压制。
市场关注焦点将转向即将发布的美国消费者信心数据，以及下周的澳洲联储利率决议，任何超出预期的信号都可能引发澳元波动。
北京时间6月12日12:21，
报0.7038/39。